El SP500 es el índice bursátil más conocido en el mundo. En este artículo hablaremos sobre sus características, cómo se compone, cuáles son sus componentes, la distribución geográfica de sus ventas, la distribución de sus retornos, y lo más importante, cómo podemos invertir en él.
S&P500: Características, componentes y distribución geográfica
Características del S&P500
El S&P500 es un índice bursátil que sigue a las 500 empresas de mayor capitalización de Estados Unidos. No todas las compañías de gran capitalización están dentro del S&P500. Para poder formar parte de él hay que cumplir varios requisitos:
- Tener una capitalización de mercado mayor a 13 mil millones de dólares.
- Estar cotizando en un mercado americano y no cotizar en mercados OTC.
- Que la mayoría de las acciones en circulación estén en manos del público inversionistas y no en las manos de insiders.
- Estar cotizando por al menos un año.
- Tener beneficios positivos en 4 trimestres consecutivos.
- Al menos 50% de sus activos fijos y ventas deben de estar en Estados Unidos.
- Que el precio de su acción sea mayor a $1 dólar.
La capitalización de mercado es simplemente el precio de la acción por el número de acciones en circulación. A 7 de agosto de 2023, el S&P500 presentaba una capitalización de más de 37 trillions USD, lo que en castellano equivale a 37 billones de dólares (37 con 12 ceros).
El índice se rebalancea cada trimestre y es administrado por S&P Global Inc.
El peso que cada compañía recibe en el S&P500 depende de su capitalización. Por ejemplo, si una compañía tiene una capitalización 500 mil millones de dólares, entonces tiene un peso de 10 veces más que aquella que solo tiene una capitalización de 50 mil millones. Pero es importante saber que este peso solo toma en cuenta las acciones flotantes, es decir, excluye todas aquellas que están en manos de insiders.
Componentes del S&P500
Aunque se creó en 1957, existen reconstrucciones post hoc que se han hecho para determinar su desempeño en rangos históricos más amplios.
El S&P500 es algo vivo que va cambiando conforme la economía americana va evolucionando y nos ayuda a ver qué sectores van teniendo más peso e importancia. Por ejemplo, durante muchos años y hasta los noventa, el sector industrial era el que tenía mayor ponderación, seguido de Consumo Discrecional y Financiero. Pero a partir de ahí cae a la posición cuarta y el sector financiero se eleva hasta la primera seguido del Consumo Discrecional y Tecnología.
Así duró más o menos hasta el 2008, cuando llega la Crisis Financiera Global y el sector tecnológico toma poco a poco la primera posición que tiene hoy, pero tuvo que escalar desde el penúltimo lugar que tenía a finales de los 60.
Hoy en día las primeras 50 posiciones son estas:Ver las 10 posiciones
Y este es el texto oculto que se muestra al desplegarse.
1 | Apple | Tecnologías de la información |
2 | Microsoft Corporation | Tecnologías de la información
3 | Amazon.com | Consumo Discrecional
4 | Nvidia | Tecnologías de la información
5 | Alphabet Inc. Class A | Servicios de comunicación
6 | Meta Platforms Inc Class A | Servicios de comunicación
7 | Tesla Inc | Consumo Discrecional
8 | Alphabet Inc. Class C | Servicios de comunicación
9 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | Servicios financieros
10 | UnitedHealth Group Incorporated | Salud
El sector tecnológico representa poco más del 28% del S&P500. Estos son los pesos que cada sector tiene:
Distribución geográfica del S&P500
Tal y como dijo San John Bogle, si inviertes en el S&P500 ya estás invirtiendo fuera de Estados Unidos también. Esto lo mencionó porque la mayoría de las empresas que componen el índice tienen ventas fuera de su país.
Aunque esto es cierto, por más que exista una diversificación por ventas, no existe una diversificación por regiones ni sectores porque esas ventas están concentradas en pocas empresas americanas, por ejemplo: Exxon, Apple, Intel y Amazon ocupan las primeras posiciones.
Volatilidad del SP500
La volatilidad del índice S&P 500 se mide a través de varios indicadores usando la información histórica del precio. Los tres principales indicadores para medir la volatilidad del S&P 500 son el Volatility Index (VIX), el Coeficiente de Correlación Cruzada (CC) y el Computed Price Movement Index (CPI).
Así pues, uno de los más importantes, el VIX, también conocido como el Índice de Volatilidad CBOE (Chicago Board Options Exchange), es un índice utilizado para medir la expectativa de volatilidad en el mercado. Está diseñado principalmente para reflejar lo que los inversores anticipan que sucederá con el mercado en los próximos 30 días.
Se trata de una herramienta bursátil clave para cualquier inversionista debido a que ofrece información importante acerca de las expectativas de movimiento del SP500. El VIX se calcula usando un promedio ponderado simple entre los precios de opciones put y call sobre el S&P 500, produciendo así un valor numérico que nos da indicaciones acerca del estado actual del mercado financiero.
Distribución de los retornos del S&P500
La siguiente gráfica muestra la distribución de los retornos del S&P500 para rangos anuales. Esto es muy útil por 3 cuestiones principalmente:
- Podemos darnos una idea de cuáles retornos son los más probables.
- Qué retornos, tanto positivos extremos como negativos extremos, son poco comunes y, por lo tanto, habrá altas probabilidades de reversión a la media después de ellos.
- Qué retornos negativos son bastante comunes y en consecuencia no espantarnos cuando los veamos.
¿Cómo invertir en el S&P500?
Para invertir en el S&P500 lo podemos hacer a través de Fondos de Inversión Indexados y también con ETFs indexados. Si quisiéramos especular o aplicar alguna estrategia de trading o coberturas, entonces también podemos usar los futuros que cotizan en el CME como el E-mini y el Micro E-mini. En este post solo veremos las alternativas que tenemos con Fondos y ETFs.
Tenemos varias alternativas y las podemos dividir así:
- Fondos indexados al SP500
- En dólares
- En euros
- En euros con cobertura de divisa
- ETFs indexados al SP500
- En dólares
- En euros
- En euros con cobertura de divisa
- Réplica física
- Réplica Sintética
- Acumulación
- Distribución
Mejores fondos de indexados que invierten en S&P500
| Fondo | ISIN | TER | Índice |
| Amundi Index S&P 500 – AE (C) | LU0996179007 | 0,30% | S&P 500 |
| Pictet-USA Index-R EUR | LU047496624 | 0,75% | S&P 500 |
| Amundi Index MSCI North America – AE (C) | LU0389812347 | 0,30% | MSCI North America |
| Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc | IE0032126645 | 0,10% | S&P 500 |
| Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR | IE00BYX5MX67 | 0,06% | S&P 500 |
| MyInvestor S&P500 Equiponderado | ES0165242001 | 0,3% | S&P500 Equal Weight Index |
Mejores ETFs que invierten en S&P500
| Fondo | ISIN | TER | Dividendo | Divisa |
| Lyxor Core Morningstar US (DR) UCITS | LU1781540957 | 0,04% | Dist | Eur |
| JPMorgan BetaBuilders US Equity UCITS ETF | IE00BJK9H753 | 0,04% | Acc | Eur |
| Amundi Prime USA UCITS ETF DR | LU2089238468 | 0,05% | Acc | Eur |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | IE00B5BMR087 | 0,07% | Acc | Eur |
| Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF | IE00BJ0KDR00 | 0,07% | Acc | Eur |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF | IE00BFMXXD54 | 0,07% | Acc | Eur |
| Vanguard FTSE North America UCITS ETF | IE00BK5BQW10 | 0,10% | Acc | Eur |
| SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF | IE00BJ38QD84 | 0,30% | Acc | Eur |
| Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF | IE00BJZ2DD79 | 0,30% | Acc | Eur |
| iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF | IE00B3VWM098 | 0,43% | Acc | Eur |
Conclusión
Siempre es importante considerar tener exposición al S&P500, ya que la economía americana no solo es la más grande, sino que la capitalización de su mercado de valores y el alcance global de sus empresas no tiene hasta el momento paralelo. Pero al mismo tiempo no puede ser nuestra única exposición.
